路透纽约5月10日电- - -美国公债收益率周五走软，部分逆转了前一交易日的大幅涨幅，因投资者消化了显示美国消费者信心强劲且通胀趋缓的数据，为美国联邦储备理事会(美联储，fed)下个月小幅降息留下充足空间。
在经历了如此上下波动的一周后，美国公债收盘涨跌互现，波动性回落的幅度几乎和两周前的飙升一样大。此前，美国公布的失业率数据引发了近乎恐慌的情绪，人们认为美国经济正走向衰退，而非软着陆。
这令收益率一度跌至一年多来未见的水平，投资者纷纷转向避险的美国国债，并抛弃股市。
但本周健康的零售销售数据，以及本周稍早温和通胀数据出炉后，一周初请失业金人数增幅小于预期，恢复了对经济前景的信心。受此影响，两年期和10年期国债收益率出现数周来最大涨幅，投资者纷纷转向。债券价格上涨，收益就会下降。
“收益率略低，所以美国国债看起来仍然相当不错。反弹，”旧金山Action Economics固定收益部门董事总经理Kim Rupert表示。
“市场一直非常不稳定，所以我们看到市场出现了一些平静。我认为，随着9月份的降息基本确定下来，市场正在为此欢呼。”
鲁珀特还表示，周五公债避险需求上升，主要受中东局势和俄乌战争等地缘政治风险因素影响。
利率期货交易员缩减了美联储在9月下次会议上需要降息50个基点的押注。
根据联邦基金期货期限结构，他们现在认为政策利率下调25个基点的可能性为74%。自美联储于2023年7月停止加息以来，政策利率一直处于5.25%-5.5%的目标区间。
由于8月联邦公开市场委员会(fomc)没有会议，市场期待美联储主席鲍威尔下周五在怀俄明州杰克逊霍尔(Jackson Hole)举行的美联储年度研讨会上发表讲话时发出强烈信号。
他说:“今天只是从昨天的大幅上涨中略微回落。我们某种程度上显示，失业率出现了裂缝，但基本趋势并未真正崩溃，”道明证券美国利率策略师Jan Nevruzi表示。
他说:“我认为，鲍威尔在下周杰克逊霍尔会议上的讲话中将更难说明我们需要大幅降息。”
7月房屋开工和建筑许可数据疲弱，令公债收益率承压，但8月密歇根大学消费者信心调查初值强于预期，升至67.8，高于7月的66.4。
芝加哥联邦储备银行总裁周五对全国公共广播电台(National Public Radio)表示，美国经济并未显示出过热的迹象，因此央行官员应警惕，不要让限制性政策持续的时间过长。
“除非迫不得已，你不会想再收紧货币政策，”古尔斯比说。“你想要收紧政策的原因是，你担心经济过热，而在我看来，这不是经济过热的样子。”
基准的美国10年期国债收益率较周四尾盘下跌3.6个基点，至3.89%，回吐了周四创下的一周最大涨幅。本周下跌了5.2个基点。
两年期国债收益率通常与利率预期同步波动，周四达到8月2日以来的最高水平，最后下跌3.7个基点，至4.0644%。前一交易日上涨15.9个基点，为4月10日以来最大涨幅。本周，该指数仅上涨了不到1个基点。
30年期国债收益率下跌3.3个基点，至4.1466%。
ICE - BofA - Merrill Lynch衡量固定收益市场波动率的MOVE指数收于103.74，与周四持平，但远低于上周121.22的峰值，这是1月4日以来的最高水平。
受到密切关注的两年期和10年期美国国债收益率之差为- 17.6个基点，与周四尾盘相比几乎没有变化。两年期和10年期国债收益率之差被视为衡量经济增长预期的指标。
收益率曲线倒挂通常被视为经济衰退的信号。在上周早些时候的市场震荡中，对9月份激进宽松政策的希望，将2年期和10年期国债收益率之差推至正1.5个基点，这是该曲线自2022年7月以来首次出现更为正常的上行斜率。
10年期通胀保值债券(TIPS)的隐含盈亏平衡通胀率从周四尾盘的2.1150跌至2.0820%。
五年期通胀保值债券盈亏平衡通胀率回落至2%以下，至1.9703%。这表明投资者认为未来五年的年平均通胀率将低于美联储2%的目标利率。
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